Chap 3

基点Basis

$$B=S-F$$

有效价格

对于空头套保：$S_2+(F_1-F_2)$

对于多头套保：$S_2-(F_2-F_1)$

两者有效价格皆为：$F_1+B_2$

Hedge Ratio

$$h=\rho \ast \frac{{\sigma }_S}{{\sigma }_F}$$

将${\beta }_1$变为${\beta }_2$所需做空合约数

$$N=({\beta }_1-{\beta }_2)\ast \frac{V_A}{V_F}$$

另：若得出负数说明应当做多

Chap 4

连续复利PV

$$
P=A e^{-Rn}
$$

连续复利FV

$$
A=P e^{Rn}
$$

连续复利与常规复利转换

$$R_c=m\ast ln(1+\frac{R_m}{m})$$

$$R_m=m\ast (e^{\frac{R_c}{m}}-1)$$

Forward Interest Rate

$$
R_F=\frac{R_2 T_2-R_1 T_1}{T_2-T_1}
$$

FRA的价值

$$V_{FRA}=L(R_K-R_F)(T_2-T_1)\ast e^{-r_2{T}_2}$$

简记：$R_K-R_F$总是正值

Chap 5

无现金流的Forward Price 与 Value

$$
F_0=S_0 e^{r T}
$$

$$
f = S_0 - K e ^ {- r T}
$$

定“值”现金流的Forward Price 与 Value

$$
F_0=(S_0-I) e^{r T}
$$

$$
f = S_0 - I - K e ^ {- r T}
$$

其中$I$为现金流的现值（以连续复利计算）

定“率”现金流的Forward Price 与 Value

$$
F_0=S_0e^{(r-q)T}
$$

$$
f = S_0 e ^ {- q T} - K e ^ {- r T}
$$

汇率计算

$$
F_0=S_0e^{(r-r_f)T}
$$